唐葵10亿美元押宝中国

2008-11-24

发布时间:24 11月 2008
记者:袁朝晖
来源:经济观察报

在金融危机的环境下,全球PE都将成长的机会押宝在中国市场身上了。
抱着“希望更专注一点,将全部精力放在中国”而离开淡马锡的唐葵,终于实现了“管理一只中国人自己的私募股权基金”的梦想。11月13日,由他牵头组建的方源资本宣布在上海正式成立中国总部。

以投资中后期项目为主

唐葵、胡勇敏、庄建与赵辰宁组成了方源资本,而这些合伙人就是他的淡马锡前同事们。

这几个人曾共事于亚洲最大投资公司之一的淡马锡,参与创立中国投资业务。他们的操作经验的确丰富,曾完成了超过数十亿美元的对中国企业的投资,并领导或参与了很多中国企业重组、上市和兼并的成功案例。

去年离开淡马锡后,唐葵和他的伙伴们便专注于新公司的成立。方源资本创立于2007年12月,是专注于投资中国企业的最大规模的私人股权投资基金之一。尽管时逢全球金融危机、融资环境动荡,方源资本于近期成功结束近10亿美元的资金募集,超过原募集目标。方源资本的投资方,包括国际知名的机构投资人如:加拿大国家退休基金、安大略教师退休基金和新加坡淡马锡控股,以及其他亚洲,欧洲及北美的机构。其中多家选择方源资本作为他们第一次进入中国的私募股权投资基金。

唐葵向本报表示,他和几个合伙人组成的团队加起来拥有逾50年的资深国际投资银行经验,曾为众多领先的企业提供战略及财务咨询、帮助它们在海外资本市场成功上市。也曾经为全球享有盛誉的投资公司创建并领导中国投资业务,完成过数十亿美元的成功投资。“我们多年的投资银行和私募股权投资经验,将有效地帮助中国新生代企业家。”

目前,方源资本已经开始全面开展在华各项直接投资业务。其计划于未来的4-5年中在中国完成15-20笔投资,“方源资本的投资专注于那些受惠于中国消费升级、城市化进程和可持续发展的领先企业,向其提供成长性资本。”唐葵一再强调。而关于新基金投资策略,唐葵依旧保持着以往的投资风格,以投资中后期项目为主。

看好中国机会

凯雷集团联合创始人大卫·鲁宾斯坦(DavidRubenstein)表示,现在最佳的两个投资领域是债市和亚洲,特别是中国。他提到:“在当前市场不断创新低的情况下,唯一最好的投资,或许就是在底部附近买入自己公司的债务,现在私人股权公司正为此积极努力。”

弘毅投资(HonyCapital)的总裁赵令欢(JohnZhao)也表示,公开市场衰退,银行又不愿放贷,这就为私人资本运营行业创造了机会。据他估计,私人资本运营行业有大约100亿美元准备投向中国。对于中国这样一个新兴市场来说,这个数字相当可观。

不过,由于经济状况变差使私人资本运营公司所投资企业以往进行的一些投资,许多都出现了资金短缺问题。赵令欢和其他业内人士称,他们正在帮助这些企业保存资本实力、维持正常运作。赵令欢说,“我们告诉这些企业老总,冬天就要来了,他们需要为此做好准备,因为许多中国企业负责人还从未经历过深度萧条。”

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过去十年来,私人股权业几乎呈现指数式的增长,信贷危机爆发时,该行业管理的股本超过8000亿美元,从1995年-2007年的年均复合增长率是31%。不过,此次信贷危机对私人股权行业,特别是美国的私人股权业产生了相当大的影响,并体现在各个方面,如今年内已定价的IPO项目减少、交易额下降等等。

唐葵也表示,尽管目前世界金融危机影响了各国经济,但是他们还是看好中国的长期成长前景。中国的投资机会才初步显现,未来的消费升级还将为经济发展带来相当大的空间。

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http://finance.sina.com.cn/roll/20081122/03215540221.shtml